Механизм работы ETF Winklevoss Bitcoin Trust

Written by
Биткойн ETF от Уинклвоссов: осталось совсем немного

Подобно традиционным валютным фондам, первым инвестиционным биткойн-фондом будут обеспечиваться ликвидные денежные средства с возможностью мгновенного инвестирования.

Основными спекулятивными инструментами на этом рынке выступают различные специфические события вроде Brexit. Такие ситуации положительно отражаются на динамике роста цены и учетной ставке биткойн.

На сегодня биткойн — самая популярная цифровая валюта. Спекуляции на ее котировках имеют значительные отличия от инвестиции в саму технологию. Вполне вероятно, что в скором времени технология блокчейн станет господствующей технологией в мире.

Давайте сперва рассмотрим процесс добавления иностранной валюты в портфель традиционных инвесторов.

Для обмена средств инвесторы могут обратиться в банк либо же обратиться к брокеру для покупки доли в биржевом инвестиционном фонде (ETF).

Разница между средствами, которые хранятся в банке и средствами ETF в том, что последние нельзя потратить на какие угодно цели. Помимо оплаты комиссии, инвестору также придется оплатить определенный процент годовых на покрытие расходов попечителей, аудиторов и других.

Но в качестве привилегии может быть наличие лучших обменных курсов и процентных ставок по сравнению с банковскими. Одной из главных причин предпочтения инвесторами ETF является возможность покупки доли фонда непосредственно через свой банковский счет. Процесс перевода средств из одной валюты в другую в банке также отличается сложностью, можно даже сказать невозможностью, по сравнению с ETF.

При необходимости инвестирования в «нестандартные» валюты, какими являются китайский юань или бразильский реал, ETF выступает лучшим решением. Их фонды намного разнообразнее и обширнее фондов банков.

Механизм работы с биткойн

Каждый, кто когда-либо обменивал фиат на биткойн согласится с тем, что данный процесс довольно близок к процессу добавления активов в инвестиционный портфель.

Еще в июле 2013 близнецы Уинклвосс подали заявление на регистрацию биткойн-фонда.

Его капитал составил $20 млн. Но лишь теперь в июле 2016 комиссия SEC одобрила данное заявления после внесения ряда поправок в документы, тем самым позволив Winklewoss Bitcoin Fond выйти на биржу с торговым символом COIN.

На сегодня число инвесторов в COIN уже равняется 3800. Можно удивиться такому стремительному росту его популярности, ссылаясь на простоту приобретения биткойн и построения механизма ETF.

Обычно валютные фонды взимают незначительные комиссии, так как люди могут обменять средства более удобным способом. Лишь в случае, когда речь идет о покупке сложных активов, они могут поднимать процентные ставки комиссионных. В случае же с биткойн, который можно купить на любой биткойн-бирже, большая комиссия будет лишь отпугивать потенциальных инвесторов и может свидетельствовать о недостаточной эффективности самого ETF.

Также незначительные суммы комиссий на биткойн вложения подкрепляются возможностью утери ключей, вероятностью хакерских атак и другими.

Не стоит забывать о конкуренции в данной сфере, которая является еще одним фактором низких комиссий среди валютных фондов.

Способы получения прибыли

Из-за своей высокой волатильности биткойн представляет интерес в основном для спекулянтов. Спрос с их стороны также будет меняться, но процентные ставки будут выше нуля. В отличие от фиатных валют, цифровые не имеют центрального органа, который бы проводил политику негативных процентных ставок и их намного проще обеспечить активами.

Кредитный рынок, а также рынок займов цифровых валют развивается намного медленнее, чем фиатные. Поэтому также цифровые кредитные рынки могут в будущем интегрировать в биржевые фонды.

Но на сегодня отсутствуют данные о намерениях ETF предоставлять подобные услуги, даже наоборот, присутствуют случаи отказов (случай с COIN).

Китай – центр спекуляций

На данный момент Китай является самой влиятельной страной на развитие экосистемы биткойн. Об этом также могут свидетельствовать существенные объемы торгов биткойн на китайских криптовалютных биржах, среди которых можно выделить OKCoin и BTC China.

Рост спроса китайцев определен жесткой политикой государства передвижения фондов, а также азарт китайцев, готовых спорить и заключать пари на что угодно.

Финансовая нестабильность также занимает не последнее место в развитии криптовалюты. Последним доказательством влияния на цену биткойн является проведение референдума Brexit, вследствие которого цена существенно выросла.

Недостаток скорости биткойн

Ежедневно количество операций с биткойн лишь увеличивается. Если в 2014 году это число составляло всего 70 000 операций, то в 2016 оно уже превышает 200 000. Но эти цифры теряются при сопоставлении их с такими платежными системами как Visa, оборот которой достигает 300 000 000 операций в день.

Скорее всего, пользователи отдают предпочтение именно данной платежной системе, так как она заполучила в свое время достойное место на рынке и людям просто достаточно удобно пользоваться именно ей.

Трудности, с которыми сталкивается средний пользователь при обмене фиатных валют на биткойн по скачущему обменному курсу, держателям банковских карт могут показаться не очень существенными. Но они более чем актуальны для жителей материкового Китая, где и карты, и банковские переводы представляют проблему.

Фонды на блокчейне покажут потенциал биткойн

Изначально предназначение биткойн было немного другим. Но так как прогресс не стоит на месте и каждая компания экосистемы пытается внести что-то новое, то и биткойн понес некоторые изменения. Сегодня все большее внимание уделяется технологии блокчейн, которая позволяет осуществлять проверку подписей и передачу стоимости открытым и безопасным способом.

Наличие технологии блокчейн на бирже NASDAQ является хорошим примером того, что в дальнейшем эта технология может быть освоена и биржевыми инвестиционными фондами.

По-моему преимущества на лицо. Если при использовании традиционной системы при открытии и регистрации брокерского счета, а также создания ордера ETF нужно подождать до двух банковских дней, чтобы получить долю ETF в обмен на свои деньги.

То в случае работы системы на блокчейне та же самая операция может занимать минуты.

Вывод

Пока COIN представляет из себя лишь красивую обертку для цифровой валюты биткойн, так как его пользование в ETF выходит на порядок дороже, нежели покупка его на биржах. А ваш капитал как может быть приумножен так и понести больших потерь, что является неприемлемым для инвесторов.

Бесспорно, получать прибыль от цифровых валют возможно, но при условии инвестирования в предприятие, заставляющее технологию служить пользователям.

Поэтому, вместо того чтобы спекулировать биткойн через старомодные ETF, лучше подождать, пока финтех предложит нам фонды, полностью построенные на блокчейне.


Обсудить данную новость Вы можете в нашем чате Telegram

Наш Telegram канал — GetCoinToday & Phönix Gruppe

Article Tags:
·
Share