2016 год — год пробуждения биткойн

0

Винни Лингам (Vinny Lingham), в прошлом основатель платформы сувенирных электронных карточек Gyft, а сейчас главный исполнительный директор компании Civic.

В данной статье Лингам объясняет, почему он считает, что цена биткойн продолжит свой рост, даже если не обращать внимания на тот факт, что в этом году доходы платформы биткойн удвоились. Этот текст последовал за его широко известным, негативным прогнозом 2014 года.

Прочитав мою статью, выпущенную в марте 2014 года, вы бы могли подумать, что я чересчур негативного мнения о биткойн — мне казалось, что из-за отсутствия крепкой структуры, обмен биткойн проводился вразброс.

В то время большинство людей в среде пользователей считало, что биткойн повторит свой рекорд 2013 года, поднявшись до $1,255, а может даже перевалит за отметку в $2000. Когда я разговаривал с участниками конференции CoinSummit 2014 года, почти ни у кого не было сомнений об этом. А вот у меня были сомнения, и это исходило от человека, который всего годом раньше, предсказал, что биткойн достигнет цены в $1000 и оказался прав.

Если рассматривать мою предыдущую статью в общих чертах, можно выделить несколько определённых пунктов:

• Недоверие к криптовалютам ограничило бы покупку биткойн.

• Биткойн — это не валюта, а, скорее, тип товара (с недавнего времени многие организации тоже стали так считать, включая CFTC).

• Биткойн потерял инерцию и инициативу (было время спада, а не роста).

• Медленные темпы распространения биткойн среди основной массы потребителей (такая тенденция до сих пор существует).

• Внедрение биткойн среди поставщиков значительно превышало темпы использования среди потребителей.

• Условия и правила добычи биткойн находились под большим давлением, что привело к необходимости продажи все большего количества биткойн.

• Платформе серьезно не хватало “smart contract”.

Какие же изменения могут произойти в мире технологий за 25 месяцев? Если мы проанализируем пункты, перечисленные выше, нам сразу станут ясны многие перемены:

• Биткойн стремительно растет.

• Пропорционально, темпы внедрения биткойн поставщиками по сравнению с темпами использования потребителями поменялись местами.

• Условия добычи выглядят намного выгоднее по сравнению с прошлым годом.

• Такие выражения как “smart contract”, “блокчейн” и системы как etherium стали общеизвестными терминами.

• Разнообразные биржи и платформы обмена теперь пользуются большим доверием со стороны потребителей. Например, платформа Bitstampполучила поддержку и законодательные права от Европейского Союза, а также Coinbase, Kraken, Circle, BitX и другие.

Встречные ветра

На основе моих предыдущих высказываний по поводу роста цен, я считаю, что встречные ветра, которые до этого замедляли рост биткойн прошли, и в этом году его цена вырастет почти до $1000. И как видно из заглавия этой статьи — произошло пробуждение биткойн. Уже целый год я частенько намекал на некоторые попутные ветра для биткойн, и теперь некоторые из них набирают силу. Поэтому мне хотелось бы подытожить некоторые из этих высказываний разбив их на три основных пункта:

Использование биткойн в промышленности выходит вперед

Как никогда раньше инвесторы вкладывают деньги в открытие новых биткойн компаний. Их общий вклад уже превысил один миллиард долларов. Эти компании разрабатывают системы блокчейн в сферах промышленности, где раньше использование таких методов было просто невозможным или не считалось бы выгодным шагом с точки зрения выгоды.

Финансовый сектор делает значительные вклады, в то что они называют “блокчейн”. Но в то же время, всеми возможными методами, избегает использование биткойн. Я лично думаю, что как только у них появятся проблемы с безопасностью в этой сфере, они сразу же поменяют своё отношение. Хотя, несмотря на это, многие иностранные банки уже изучают и используют биткойн блокчейн, совершенствуя при этом свои методы финансовых операций.

Я считаю, нам следует согласиться, что мы живем в мире, где “цепочка” включает в себя множество других “цепочек”. Биткойн может и не возглавит никогда финансовую цепочку, но он скорее всего станет главной платформой посредником для операций между разными сферами.

Краткие продажи (или продажи без покрытия)

С моей точки зрения основная причина резкого роста цены биткойн является то, что я называю “краткие продажи (или продажи без покрытия”).

Такая проблема возникает, когда люди продающие активы  внезапно понимают, что цена на них понеслась вверх, и им срочно необходимо покупать эти активы обратно во избежание дальнейших финансовых потерь.

В мире биткойн такая ситуация может возникнуть вследствие нескольких сценариев.

Торговцы и спекулянты, которые решили, что цена биткойн продолжит падать, могут брать биткойн в долг на бирже, а потом продавать их, надеясь, что их цена упадет дальше, что позволит их купить обратно по меньшей цене, накручивая при этом небольшую прибыль.

Люди, добывающие биткойн, обычно меняют их на другие активы. Но наступит день уполовинивания.

День уполовинивания — это день, когда количество блоков достигает определенного числа и вознаграждение за один блок делятся на два (например с 25 BTC за блок до 12,5 BTC).  Ожидается, что это произойдет вначале июля этого года.

Это создает проблему для людей, добывающих биткойн, если они зарабатывают путем одалживания для последующей продажи, надеясь вернуть долг после уполовинивания. Если у них не будет запаса монет, они будут вынуждены покупать биткойн на открытом рынке, не успевая вовремя пополнять их добычей.

Это все равно, что торговать пшеницей, только на рынке будущего, а тут внезапно налетает ураган и уничтожает половину посевов. Теоретически, единственный способ избежать этого, это если цена удвоиться на день уполовинивания (чего не произойдет).

Потому что торговцы биткойн ограничены (значит, что они могут перепродавать только определенную часть созданных биткойн), от этого значительно уменьшается ликвидность, и резкие скачки, как на 50% меньше вознаграждение за блок, приведут к более ощутимым результатам, чем раньше предполагалось, что вызовет кризис.

Кому-то может показаться, что подобный сценарий уже был предусмотрен, но на самом деле это не так. Причина в том, что стоимость за единицу в день уполовиникания будет многократно и резко меняться. Торговцам и майнерам это создаст нестабильную и взрывоопасную ситуацию. Также еще неизвестны настоящие темпы дефляции биткойн. Я объясню это дальше.

Настоящая инфляция и номинальная инфляция

Биткойн разработан как дефляционная валюта. Полный запас валюты составляет 21миллионов, и эта цифра никогда не изменится. Сейчас в обороте находится около 15,5 миллионов BTC и примерно 3,600 новых монет производится каждый день, или где-то 100,000 монет в месяц. Эта сумма равна номинальной инфляции (пропорционально полному запасу), примерно 8% в год.

В день уполовинивания эта цифра понизится до 4%. А так ли оно?

Если мы предположим, что 4 миллиона BTC в ближайшем времени никуда не исчезнут, тогда в нынешнем обороте находится примерно 12 миллионов единиц (на основе доступного числа единиц на сегодня). Учитывая, что мы добываем близко к 100,000 единиц ежемесячно, тогда настоящая инфляция биткойн составляет не 8, а 10% в год. Из этого, когда наступит день разделения, настоящий процент инфляции будет равен 5%.

На основе исследований Джона Ратклифа (John Ractliff), я хотел бы создать реальное представление об инфляции биткойн. На основе некоторых фактов, следует что только 25% биткойн сейчас не находятся в постоянном обороте (утеряны, в запасах, Satoshi и т.д.). Это так, даже если мы предположим, что Крэг Врайт (Craig Wright) и есть Satoshi (что значит, его биткойн не вступят в оборот до 2020 года). Все числа округлены.

• В 2014 году номинальная инфляция биткойн составляла 10,3%, а реальная была 15,5%

• В 2015 году номинальная инфляция биткойн составляла 9,3%, а реальная была 10,1%

• В 2016 году номинальная инфляция биткойн будет 6,4%, а реальная инфляция 8,7%

• В 2017 году номинальная инфляция биткойн будет 4%, а реальная инфляция 5,3%

Любопытно, что инфляция биткойн принимает немного другие формы, чем инфляция в обычном понимании этого слова. Это заключается в том, что цены растут не из-за того, что государство печатает больше купюр. Цены растут из-за недостатка запасов биткойн (спрос и потребление).

Заметьте, что реальная инфляция биткойн упала на две третьих за последние три года. Это значит, для того что бы оборот остался на теперешнем уровне, для биткойн будет необходимо найти новую точку баланса цены.

Мне кажется, что подобные расчеты не были должным образом учтены при установке рыночной цены биткойн.

Грядущая гонка вооружений

Со временем, когда станет ясно, что биткойн является стратегически важным активом, это приведет к так называемой “гонке вооружений”.

В данное время капитализация биткойн на мировом рынке составляет $7 миллиардов, что довольно-таки мало, чтобы заинтересовать государственные структуры в покупке больших количеств валюты. Но если биткойн начнет быстро распространяться на мировом рынке, он приобретет стратегически важное значение для государств. Я считаю, что это приведет к некой гонке за цифровыми активами.

Представьте, если Китай вдруг закупит биткойн в больших количествах, думаете другие страны просто будут спокойно на это смотреть? А вот мне так не кажется, по моим прогнозам, к 2017 году именно государства станут наибольшими скупщиками биткойн, что значительно повысит его  цену.

Конечно, кто угодно может делать всяческие туманные прогнозы. Я написал эту статью, чтобы показать, что сейчас биткойн сопутствует попутный ветер.

Я не знаю вырастет ли цена до $1000 или даже до $10,000, я просто знаю, что она растет. Если бы мне нужно было дать быструю оценку, я прогнозирую что цена вырастет чуть больше $1000 в 2016 году и более чем $3000 в 2017.

Мне очень интересно посмотреть, как все выйдет на самом деле!

Share.